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Wirtschaftsrecht · Al Safar & Partners

Kapital- märkte in Dubai.

Wir liefern strategische, präzise und zukunftsorientierte Lösungen. Wir stellen sicher, dass Ihre Geschäfte an den Finanzmärkten nicht nur mit dem lokalen Recht in Einklang stehen, sondern auch Ihre kommerziellen Ziele optimal erfüllen.

Kapitalmarktrechtliche Dienstleistungen in Dubai und den VAE

Die VAE verfügen über zwei wesentliche regulierte Kapitalmärkte: den Dubai Financial Market (DFM) und die Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), beide reguliert durch die Securities and Commodities Authority (SCA). Darüber hinaus werden NASDAQ Dubai und im DIFC ansässige Finanzdienstleistungen von der Dubai Financial Services Authority (DFSA) reguliert. Al Safar & Partners berät Mandanten über das gesamte Spektrum der Kapitalmarktaktivitäten hinweg – von Börsengängen und Privatplatzierungen bis hin zur laufenden Compliance börsennotierter Unternehmen, Sekundärmarkttransaktionen und aufsichtsrechtlichen Vollzugsverfahren.

Börsengänge (IPOs)

Wir beraten Emittenten, Konsortialbanken und veräußernde Aktionäre bei VAE-Börsengängen – einschließlich Prospekterstellung und SCA-Genehmigung, gesellschaftsrechtlicher Umstrukturierung zur Börsenreife, regulatorischer Einreichungen, Übernahmedokumentation sowie laufender Compliance-Pflichten nach der Notierung. Unser Team versteht sowohl die rechtlichen Anforderungen als auch die kommerziellen Dynamiken von Kapitalmarkttransaktionen in den VAE und der weiteren MENA-Region.

Fremdkapitalmärkte

Wir beraten zur Emission konventioneller Anleihen und islamischer Sukuk in den VAE und regionalen Märkten – von Investment-Grade-Unternehmensanleihen über Hochzinsinstrumente bis hin zu staatlichen und quasi-staatlichen Emissionen. Unser Team berät Emittenten, Konsortialführer und Treuhänder zu Dokumentation, regulatorischer Genehmigung, Notierung am DFM oder an der NASDAQ Dubai sowie laufenden Offenlegungspflichten.

Compliance börsennotierter Unternehmen

SCA-notierte und DFSA-regulierte Unternehmen unterliegen umfangreichen laufenden Compliance-Pflichten: fortlaufende Offenlegung, Meldung wesentlicher Beteiligungen, Berichterstattung über Transaktionen mit nahestehenden Personen, Corporate-Governance-Anforderungen sowie jährliche Berichtspflichten. Wir beraten börsennotierte Unternehmen zu ihren Compliance-Programmen, zu spezifischen Offenlegungspflichten bei deren Entstehen sowie bei der Vertretung von Unternehmen in SCA-Vollzugsverfahren.

Privatplatzierungen und beschränkte Angebote

Nicht jede Kapitalbeschaffung erfordert eine vollständige öffentliche Offenlegung. Privatplatzierungen an erfahrene Investoren, Angebote an qualifizierte Investoren sowie Structures nach Regulation D/Rule 144A für internationale Investoren stehen im VAE-Kontext zur Verfügung. Wir strukturieren Privatplatzierungsprogramme, erstellen Angebotsunterlagen und Zeichnungsdokumentation und beraten zu den nach SCA- und DFSA-Regeln verfügbaren Ausnahmen von der Prospektpflicht.

Common Questions

Frequently Asked Questions

Eine DFM-Notierung erfordert die SCA-Genehmigung eines Prospekts, Mindestanforderungen an den Streubesitz, einen finanziellen Track Record (in der Regel 3 Jahre geprüfter Abschlüsse), Mindestkapitalschwellen, die Einhaltung von Corporate-Governance-Vorgaben sowie die Bestellung eines Listing-Beraters. Der Prozess von der Initiierung bis zur Notierung dauert in der Regel 6–18 Monate. Wir beraten zum gesamten IPO-Prozess und begleiten die regulatorischen Einreichungen.
Die SCA (Securities and Commodities Authority) reguliert alle Wertpapier- und Rohstoffmärkte sowie -aktivitäten im Festland der VAE, einschließlich DFM und ADX. Die DFSA (Dubai Financial Services Authority) ist die unabhängige Regulierungsbehörde für Finanzdienstleistungen innerhalb des DIFC. Unternehmen, die in beiden Rechtsordnungen tätig sind, benötigen unter Umständen eine doppelte regulatorische Compliance. Wir beraten zu beiden Regulierungsrahmen.
Ein Sukuk ist ein islamisches Finanzinstrument, das eine anteilige Eigentümerschaft an einem Pool von Vermögenswerten oder einer zugrunde liegenden Transaktion repräsentiert – konzipiert, um dem scharia-rechtlichen Zinsverbot (Riba) zu entsprechen. Gängige Sukuk-Strukturen umfassen Ijara (leasingbasiert), Murabaha (Kostenaufschlag), Musharaka (Partnerschaft) und Mudaraba (Gewinnbeteiligung). Wir beraten zur Strukturierung von Sukuk, zur Dokumentation und zur Scharia-Compliance-Prüfung in Zusammenarbeit mit anerkannten Scharia-Gelehrten.
SCA-notierte Unternehmen müssen offenlegen: Finanzergebnisse (vierteljährlich und jährlich), wesentliche Ereignisse und Transaktionen, Änderungen wesentlicher Beteiligungen oberhalb bestimmter Schwellen, Transaktionen mit nahestehenden Personen, Änderungen im Vorstand, Dividendenankündigungen sowie jede Information, die den Aktienkurs beeinflussen könnte. DFSA-regulierte Unternehmen unterliegen entsprechenden Pflichten nach den DFSA Market Rules. Wir beraten zu den spezifischen Offenlegungspflichten, die für den regulatorischen Status jedes Mandanten gelten.
Ja. Ausländische Unternehmen (insbesondere aus dem GCC-Raum und der arabischen Welt) können eine Zweitnotierung am DFM oder an der ADX anstreben. Voraussetzungen sind unter anderem die Einhaltung der Notierungspflichten des Heimatmarkts sowie die SCA-Genehmigung eines ergänzenden Prospekts. Wir beraten zu den Anforderungen und dem Verfahren für eine Kreuznotierung in den VAE.

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Al Safar & Partners — seit 1979 vertrauenswürdige Anwälte in Dubai. Kontaktieren Sie uns noch heute für eine fachkundige Rechtsberatung.

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