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Wirtschaftsrecht · Al Safar & Partners

Projekt- finanzierung in Dubai.

Wir liefern innovative, rechtskonforme und wirksame Lösungen. Unser Fokus liegt auf der Optimierung der Finanzierungsstrukturen für Ihre Projekte, damit sie sowohl bankfähig als auch rechtlich solide sind.

Rechtsdienstleistungen zur Projektfinanzierung in Dubai und den VAE

Projektfinanzierung ist eine spezialisierte Form der strukturierten Kreditvergabe, bei der die primäre Sicherheit der Kreditgeber in den künftigen Zahlungsströmen des Projekts liegt und nicht in der Bilanz des Sponsors. Sie ist die dominierende Finanzierungsstruktur für große Infrastruktur-, Energie- und Immobilienentwicklungsprojekte in den VAE – darunter Kraftwerke, Entsalzungsanlagen, Verkehrsinfrastruktur, Krankenhäuser und großangelegte gemischt genutzte Entwicklungsprojekte. Al Safar & Partners berät Sponsoren, Kreditgeber, staatliche Stellen und EPC-Auftragnehmer zu allen Aspekten von Projektfinanzierungstransaktionen in den VAE und im gesamten Golf-Raum.

Projektfinanzierungstransaktionen, zu denen wir beraten

  • Energieprojekte: Finanzierungen von Stromerzeugungs-, erneuerbaren Energie- (Solar, Wind) und Entsalzungsprojekten – einschließlich von DEWA und ADWEA unterstützter Projekte.
  • Immobilienentwicklungsfinanzierung: Bau- und Endfinanzierungen für großangelegte Wohn-, Gewerbe- und gemischt genutzte Entwicklungsprojekte in Dubai und Abu Dhabi.
  • Infrastruktur-ÖPPs: Öffentlich-private Partnerschaftsverträge und die zugrunde liegenden Finanzierungsstrukturen – Konzessionen für Straßen, Schienen, Häfen und Flughäfen.
  • Islamische Projektfinanzierung: Scharia-konforme Projektfinanzierungsstrukturen einschließlich Istisna'a (Baufinanzierung), Ijara (Leasingfinanzierung) und Musharaka (Beteiligungsstrukturen).
  • Refinanzierungen: Refinanzierung bestehender Projektschulden – Verlängerung der Laufzeiten, Reduzierung der Zinskosten oder Freisetzung von Eigenkapital aus abgeschlossenen und operativen Projekten.

Zentrale rechtliche Aspekte, die wir bearbeiten

Projektfinanzierungstransaktionen erfordern eine umfangreiche rechtliche Dokumentation, die Folgendes umfasst: die Finanzierungsverträge (Kreditvertrag, Interkreditorvereinbarung, Sicherheitendokumente), die Projektdokumente (Konzessionsvertrag, Abnahmevertrag, EPC-Vertrag, Betriebs- und Wartungsvertrag), staatliche Unterstützungsdokumente (direkte Vereinbarungen, Garantien) sowie das Sicherheitenpaket. Wir entwerfen, prüfen und verhandeln all diese Dokumente und beraten zu VAE-spezifischen Fragen einschließlich des VAE-Sicherungsrechts, der Hypothekenregistrierung sowie der Schnittstelle zwischen dem VAE-Zivilgesetzbuch und spezifischen projektbezogenen regulatorischen Rahmenwerken.

Sicherheitenstrukturen nach VAE-Recht

Die Schaffung wirksamer Sicherheiten an Projektvermögenswerten in den VAE erfordert die Einhaltung des VAE-Hypothekengesetzes, der Anforderungen an Sicherungsabtretungen sowie – bei DIFC-basierten Transaktionen – des DIFC-Sicherungsrechts. Wir beraten zu den wirksamsten und rechtlich robustesten Sicherheitenstrukturen, koordinieren die Registrierung bei den zuständigen Behörden und beraten zur Durchsetzung, sollte ein Projekt in Schwierigkeiten geraten.

Common Questions

Frequently Asked Questions

Projektfinanzierung ist eine Kreditvergabe ohne oder mit begrenztem Rückgriff – die Kreditgeber orientieren sich primär an den Zahlungsströmen und Vermögenswerten des Projekts als Rückzahlungsquelle, nicht an der allgemeinen Kreditwürdigkeit des Sponsors. Das Projekt wird in einer Zweckgesellschaft (SPV) abgegrenzt. Dies ermöglicht Sponsoren, große Projekte außerbilanziell zu finanzieren und das Risikoprofil der Finanzierung an die spezifischen Risiken des Projekts anzupassen.
Für regulierte Infrastruktursektoren (Energie, Wasser, Verkehr) stellt der Staat oder seine Einrichtungen in der Regel den Abnahme- oder Konzessionsvertrag bereit, der den Einnahmestrom des Projekts absichert. Staatliche Unterstützungsdokumente – direkte Vereinbarungen, Unterstützungsschreiben, Eintrittsrechte und in manchen Fällen Garantien – sind für das Vertrauen der Kreditgeber entscheidend. Wir beraten sowohl aus Kreditgeber- als auch aus Sponsorenperspektive zu staatlichen Unterstützungsdokumenten.
Die islamische Projektfinanzierung nutzt scharia-konforme Instrumente anstelle konventioneller zinstragender Schulden. Gängige Strukturen umfassen: Istisna'a für die Bauphase (ein Werkvertrag, bei dem die Bank sich zur Lieferung eines fertiggestellten Vermögenswerts verpflichtet), Ijara für die Betriebsphase (eine Leasingvereinbarung) sowie Diminishing Musharaka für eigenkapitalähnliche Strukturen. Wir arbeiten mit führenden islamischen Banken der VAE und deren Scharia-Aufsichtsgremien an diesen Strukturen.
VAE-Projektsicherheiten umfassen typischerweise: Hypotheken an Projektimmobilien (registriert bei der zuständigen Grundbuchbehörde), Abtretung von Projektdokumenten (Konzession, Abnahmevertrag, EPC-Vertrag, Versicherungspolicen), Verpfändung von SPV-Anteilen, Verpfändung von Konten und in manchen Fällen die Abtretung staatlicher Forderungen. In der DIFC domizilierte Zweckgesellschaften profitieren von einem flexibleren Sicherungsrecht nach DIFC-Recht. Wir beraten zum wirksamsten Sicherheitenpaket für jede Transaktion.
Ja. Ausländische Banken sind aktive Kreditgeber im VAE-Projektfinanzierungsmarkt – darunter europäische Banken, asiatische Entwicklungsinstitutionen und Anbieter islamischer Finanzierungen. Für ausländische Kreditgeber ohne VAE-Niederlassung gelten einige regulatorische Besonderheiten, doch Dokumentation und Sicherheitenstrukturen sind gut etabliert. Wir beraten sowohl VAE-lizenzierte als auch ausländische Kreditgeber zu VAE-Projektfinanzierungstransaktionen.

Beratung zu Ihrer Projektfinanzierung

Al Safar & Partners — seit 1979 vertrauenswürdige Anwälte in Dubai. Kontaktieren Sie uns noch heute für eine fachkundige Rechtsberatung.

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